【澳门太阳娱乐手机登录】首季资本遭净赎回5

2019-11-07 作者:财经   |   浏览(152)

摘要:美国的第三轮量化宽松呼之欲出,基金对输入型通胀压力进一步提升的担忧有所升级。面对年底收官之战,基金落袋为安谨慎心态凸显,减仓力度有所增加,配置也更加注重攻防兼备。 落袋为安心态凸显 2010,所谓宏观经济最为复杂的一年即将结束,主动管理的股票...

  ⊙记者 吴晓婧 ○编辑 张亦文

美国的第三轮量化宽松呼之欲出,基金对输入型通胀压力进一步提升的担忧有所升级。面对年底“收官之战”,基金“落袋为安”谨慎心态凸显,减仓力度有所增加,配置也更加注重攻防兼备。

  随着一季度市场反弹,基金净值“水涨船高”,投资者“落袋为安”的心态有所体现,首季基金净赎回达到了570亿份。

  落袋为安心态凸显

  天相统计数据显示,除货币型基金在一季度实现小幅净申购外,其余各类型基金均遭遇了不同程度的净赎回,其中,股票方向基金为赎回“重灾区”。

  2010,所谓“宏观经济最为复杂的一年”即将结束,主动管理的股票方向基金虽然平均业绩战胜了市场,但几个点的收益或许并不能让投资者满意。面对市场的“弱市整理”,部分业绩相对较好的基金开始选择落袋为安,降低仓位,同时为明年的投资提前布局。

  偏股型基金赎回意愿抬头

  中国银河证券基金研究中心数据统计,截至12月7日,今年以来标准股票型基金平均收益为3.97%,具体来看,同类基金业绩分化差距较大,其中,实现盈利的基金仅占四成左右。股票上限为95%的偏股型基金和股票上限为80%的偏股型基金平均业绩分别为6.95%和3.12%,其中,实现盈利的基金占比分别为69.8%和65.5%。

  统计数据显示,一季度基金总份额由24953.55亿份下降到24387.92亿份,净赎回570.61亿份,净赎回比例为2.29%。

  美国的第三轮量化宽松山雨欲来,基金对输入型通胀压力进一步提升的担忧有所升级。此外,国家统计局13日将公布11月CPI等重要经济数据,多数基金认为,11月CPI将再创新高,面对流动性泛滥及通胀预期高企,政府收紧货币政策的力度将会超预期,市场难有大的趋势性行情。面对年底“收官之战”,基金心态普遍较为谨慎,减仓力度有所增加。

  从各类基金份额变动来看,股票型基金净赎回量最大,其份额由一季度初的13017.89亿份下降至12720.04亿份,遭遇净赎回302.68亿份,净赎回比例为2.32%。其中,指数型基金份额相对稳定,仅缩水8.09亿份,净赎回比例为0.21%;而主动投资的股票型基金净赎回意愿有所抬头,份额缩水294.58亿份,净赎回比例为3.19%。

  国都证券最新基金仓位测算,上周开放式偏股型基金平均仓位继续回落,较前一周下降1.03个百分点,下降至82.64%。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体也表现为主动减仓,主动减仓0.76个百分点。值得注意的是,管理资产规模最大的六大资产管理公司较为“罕见”地出现了一致主动减仓。

  此外,混合型基金份额由年初的6785.85亿份下降至6600.17亿份,遭遇净赎回185.68亿份,净赎回比例为2.74%。QDII基金延续此前小幅净赎回势头,净赎回21.97亿份,占比2.4%。

  配置攻防兼备

  值得注意的是,随着股票的吸引力逐步提升,在“跷跷板”的效应之下,一季度债券型基金份额大幅缩水,遭遇净赎回82.38亿份,占比达到了6.4%。

  随着基金仓位逐步下移,其配置也逐步回归均衡,更加注重攻防兼备的投资策略。

  与以往不同的是,今年一季度货币基金成为基金公司规模扩张的利器。此前每年年底基金公司利用货币基金“冲规模”,而在随后的一季度货基往往都会遭遇大比例赎回,而今年一季度,货币型基金份额则实现了增长,由2948.95亿份提升至2971.04亿份,实现净申购22.09亿份,净申购比例为0.75%。业内人士认为,去年四季度以来货基收益率持续高企,在股市缺乏系统性机会的情况下,货基成为资金青睐的配置标的。

  “目前的投资策略是既要寻找具有持续成长性的个股,又不放过被低估的行业。”上海一合资基金公司投资总监透露,“减持了一些明显高估的小盘股,同时提升了部分银行保险股的配置比重。”

  次新基金公司份额大幅缩水

  事实上,民生证券基金研究中心总经理马永谙对基金行业配置的月度跟踪结果显示,多数基金在11月份就开始逐步增配食品饮料、木材家具、医药生物等防御性行业,同时减配金属非金属、电子、综合等行业。

  从基金公司的整体份额变动来看,66家基金公司中,仅仅17家基金公司份额在一季度有所增长,占比25.76%,其余49家基金公司份额均出现了不同程度的下降,占比近74.24%。值得注意的是,部分次新基金公司一季度份额急剧缩水。

  国泰基金基金经理程洲认为,明年市场总体会相对平稳。风格上,二季度大盘股的表现可能会相对占优,一季度应该提早准备。此外,程洲强调,中小股依然是明年的热点。“从方向上,十二五规划将是明年布局的重要方向。重点关注政府投资政策,这在年底布局中应当优先考虑。”

  据天相投顾统计数据显示,招商、新华、天弘、东方等4家基金公司1季度份额增长显著,净申购比例均超过了10%。其中,招商基金1季度份额由413.21亿份增加至497.64亿份,实现净申购84.43亿份,净申购比例达到了20.43%。该基金公司旗下货币型基金一季度份额大幅增加,招商增值A份额增长了96.2亿份,净申购比例达到了149.75%,招商增值B份额增长了5.57亿份,净申购比例为11.06%。

  博时裕泽基金经理聂挺进表示,未来一段时间行业景气度差异将会扩大,抗通胀、稳定增长类的行业以及受益于政府投资方向的行业,将会更受资本市场的青睐。

  凭借较为出色的业绩表现,新华基金(微博)一季度实现了11.51亿份的净申购,净申购比例为18.35%。新华成长一季度份额增长了12.56亿份,净申购比例达到了56.89%。天弘基金一季度份额显著增长,则主要得益于旗下债基的份额扩张。此外,凭借去年旗下基金全面抗跌的表现,东方基金一季度取得9.76亿份净申购,比例达到10.47%。而华夏基金(微博)和广发基金(微博)也凭借货基份额的大幅提升,实现了整体份额的扩张。

  在南方一家基金公司基金经理看来:“消费、医药这一类防御兼进攻的板块是跨年度中比较好的投资品种。不过,消费虽然是各行业中增长稳定的一个板块,但目前整体估值并不便宜,需要仔细甄选。”

  少数大公司可以凭借货币基金实现规模增长,但成立时间较短的次新基金则不得不接受份额急剧缩水的命运。其中,方正富邦基金(微博)、财通基金(微博)以及民生加银基金份额均在一季度被“腰斩”,方正富邦基金份额缩水高达90.45%。

TAGS:落袋安兼备攻防注重心态配置更凸显基金

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