澳门太阳娱乐手机登录债券型基金 战胜通胀的最

2019-11-26 作者:财经   |   浏览(113)

摘要:近期市场再现大级别调整,契合投资者低风险需求的稳固收益类债基逐渐再成投资新宠。 国金证券分析师向记者介绍,股市存在较大不确定性的情况下,追求稳健型的投资者可以考虑债券型基金,就目前债券市场来看,经济增长企稳、通货膨胀预期上升、公开市场操作力...

  债券型基金的风险比股票型基金小,收益也少,但是长期收益会高于银行储蓄,2012年229只债券型基金平均回报率为6.83%。

  理财周报记者 翟乐/文

近期市场再现大级别调整,契合投资者低风险需求的稳固收益类债基逐渐再成投资新宠。

  本刊记者 叶辉

  重点关注

  国金证券分析师向记者介绍,股市存在较大不确定性的情况下,追求稳健型的投资者可以考虑债券型基金,就目前债券市场来看,经济增长企稳、通货膨胀预期上升、公开市场操作力度或将加大、新债发行量较大等不利因素下,债券市场面临较多的压力。但适当把时间放长,作为中长线投资,债券基金仍有贡献绝对收益的可能,对于投资者来讲,债券型基金仍是资产配置的重要选择。

  在各种低风险理财产品里,债券基金是最受大众关注的。债券型基金的风险比股票型基金小,收益也少,但是长期收益会高于银行储蓄,可以说是低风险理财战胜通胀的最佳选择。

  大成保本混合

  今年指基不断丰富

  好产品总是让很多人喜欢。股市长期低迷以及债券市场去年上半年的强劲走势,使投资人更加看重收益的确定性和低风险,债券型基金在2012年得到了快速发展。统计显示,债券型基金的个数从2011年的141只上升到2012年末的278只。同时,债基管理的份额数和资产规模也都明显上涨,管理资产从1264亿元增长到3916亿元,增幅超过200%。

  ★资产配置比:保本期:股票、权证0-40%,其中权证≤3%;保本资产60%-100%,其中资产支持证券0-20%;现金或者到期日在一年以内的政府债券≥5%。变更后:股票、权证60%-95%,其中权证≤3%;债券资产0-40%;现金或者到期日在一年以内的政府债券≥5%。

  分析师表示,另一方面可以考虑指数基金,今年以来指数型基金得到不断的丰富,尤其在跟踪标的指数的选择上,已经不局限于跟踪沪深300、上证50、上证180等常见指数,行业投资在进行细分,证券公司和基金公司一起开发合作,指数系列得到不断丰富。

  那么,债券基金的收益到底怎么样呢?Wind数据显示,2012年229只债券型基金平均回报率为6.83%,其中仅6只基金亏损,即97.38%的债券型基金实现赢利。债券基金2012年的表现,再次印证了“股弱债强”的长期规律。从过去多年的经验看,债券基金基本能平均赚取5%-10%的收益,虽然它们在2011年出现过大范围亏损,但是历史上仅此一次。从长期看,债券基金是最安全的,出现极端情况的概率很小,而且亏损只是短期的。

  ★业绩基准:保本期:3年期银行定期存款利率(税后);变更后:75%×沪深300指数+25%×中债综合指数

  指数基金是以指数成份股为投资对象的基金,据介绍,费用低廉是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。由于指数基金采取持有策略,不用经常换股,这些费用远远低于积极管理的基金,这个差异有时达到1%~3%,由于复利效应的存在,在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。由于指数基金可以在银行、证券公司、基金公司等多处购买,不同地方的申购费率有差别,所以投资者也可以在投资前进行多处了解比较。

  那么,该如何选择债券基金呢?根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与混合型债券基金。两者的区别在于,纯债型基金不投资股票,而混合型债券基金可以投资少量的股票。混合型债券基金的优点在于可以根据股票市场走势,灵活地进行资产配置,在控制风险的条件下,分享股票市场带来的机会。

  ★风险收益:保本期:低风险低收益;变更后:高风险高收益

TAGS:抗通胀债券型指数成重要基金选择

  从过去的经验看,混合型债券基金在业绩上有明显的优势。2012年混合型债券基金前10名的收益都超过13%,之前年收益率超过10%的债基,基本上也都是混合型债券基金。它们虽然能投资股票,但非常谨慎,除非很有把握才会出手,因此不像股票型基金那样容易亏损。但是,它们的风险也比纯债券基金大是肯定的。

  ★理财周报点评:作为一只保本型基金,大成保本混合采用VPPI可变组合保本策略,即将基金资产分为保本资产和风险资产两部分,这样可以达到在保证本金安全的同时,稳健增值的效果,以实现基金资产的长期增值。

  目前市场上纯债券基金的数量不是很多,经过2012年“大跃进”之后,总数依然不足百只。这些基金更适合那些特别保守的投资者。虽然纯债基金2012年前5名的收益率还不错,但多数产品收益率低于5%。

  基金经理陈尚前,具有12年证券从业经历,2002年加入大成基金公司,先后担任大成债券、大成强化收益债券、大成景丰分级债券基金的基金经理,管理经验较为丰富。其管理的大成强化收益债券业绩稳定,截至3月15日的单位净值为1.0298元。

  国金证券基金研究中心提醒说,如果购买混合型债基,由于可转债具备一定的“股性”,债基的“选股能力”不容小觑,对管理人选股能力的考察也是选择债券基金的必要环节。

  综合来看,投资者可重点关注该基金。

 

  华安升级主题股票

  ★资产配置比:股票投资占基金资产的比例范围为60%~95%;债券、权证、资产支持证券占基金资产的比例范围为5%~40%;现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  ★业绩基准:80%×沪深300指数收益率+20%×中债总指数收益率

  ★风险收益:高风险高收益

  ★理财周报点评:该基金主要是把握在经济结构转型以及“十二五”规划的大背景下,投资消费升级行业、技术升级行业和新兴产业带来的多主题驱动机会。这些行业里面有很多可供挖掘价值的个股。

  基金经理陈俏宇,14年证券从业经历,2006年起开始担任基金经理,掌管多只基金,经验较丰富,从其掌管的基金业绩来看,投资回报率均较高,其中华安核心股票自成立以来至2010年12月31日回报率为24.78%。

  综合来看,投资者可重点关注。

  谨慎关注

  博时抗通胀增强回报

  ★资产配置比:基金投资比例不低于基金资产的60%,其中不低于80%投资于抗通胀相关主题基金。

  ★业绩基准:标普高盛贵金属类总收益指数收益率×20%+标普高盛农产品类总收益指数收益率×30%+标普高盛能源类总收益指数收益率×20%+巴克莱美国通胀保护债券指数收益率×30%

  ★风险收益:中等风险中等收益

  ★理财周报点评:作为一只以抗击通胀为目标主题的基金,博时抗通胀增强回报主要投资于贵金属、农产品、能源和工业金属等实际资产。但是,贵金属和能源已经经历了一波行情,持续性的行情如何,要拭目以待。

  该基金的基金经理章强,2009年加入博时基金,主要负责境外投资业务,未担任过基金经理,所以经验不足。

  综合来看,投资者可适当关注。

  东方保本混合

  ★资产配置比:投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行的债券、A股股票、货币市场工具、权证以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  ★业绩基准:三年期银行定期存款税后收益率

  ★风险收益:低风险低收益

  ★理财周报点评:作为一只保本型基金,东方保本采用CPPI保本策略,保证本金的同时在“安全垫”基础上配置高杠杆投资产品,以获取超额收益。

  该基金配备两位基金经理担纲,其中张岗拥有10年证券从业经历,杨林耘拥有18年从业经验,经验较丰富。但受之前相关事件的影响,东方基金后续表现还有待考察。

  华宝兴业可转债

  ★资产配置比:投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,投资于权益类资产的比例不高于基金资产的20%。

  ★业绩基准:中信标普可转债指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%。

  ★风险收益:低风险低收益

  ★理财周报点评:作为一只债券型基金,该基金不主动参与二级市场股票交易,可以规避股票二级市场的波动风险,适合追求低风险的投资者。

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