全球最大啤酒商旗下百威亚太控股通过港股IPO聆

2019-12-05 作者:电子商务   |   浏览(142)

6月15日,资本邦百威亚太控股有限公司披露通过港交所主板IPO上市聆讯后的更新后招股材料。

摘要 12日,百威英博宣布,旗下亚太子公司百威亚太已恢复在香港联交所上市申请。百威英博表示,今次上市的决定取决于多种因素及现时市场条件,摩通及大摩将是百威亚太的保荐人。不过目前百威亚太的业务已不包括澳洲业务,因于7月时百威英博以113亿美元出售澳洲子公司给朝日啤酒。

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至此,该公司不日将登陆港股IPO上市。

百威亚太港股IPO中止约两月后,9月12日早,百威亚太在港宣布重启港交所上市申请。

铅笔道7月13日讯,据腾讯新闻报道,其从多个不同的信源获悉,全球最大啤酒生产商百威极有可能会取消在港的上市计划。主要是因港股的不景气所致。

百威英博创立于1366年,总部位于比利时,是全球最大的啤酒生产、酿造企业,也是美国第二大铝制啤酒罐制造公司。该集团在全球30多个国家拥有工厂,其产品行销130多国。旗下品牌包括贝克啤酒、百威啤酒、时代啤酒及科罗娜等。图片 2 图片来源:百威亚太控股招股书

12日,百威英博宣布,旗下亚太子公司百威亚太已恢复在香港联交所上市申请。百威英博表示,今次上市的决定取决于多种因素及现时市场条件,摩通及大摩将是百威亚太的保荐人。不过目前百威亚太的业务已不包括澳洲业务,因于7月时百威英博以113亿美元出售澳洲子公司给朝日啤酒。

知情人士称,现在投行仍在和公司管理层协商,希望能够降低募资额度以及调低定价等方式重新上市,但是截止今日双方暂未达成共识。

百威英博总部位于比利时鲁汶,是全球最大的啤酒生产商,各地所拥有的啤酒牌子逾500个,包括百威、Becks及Corona。百威英博在墨西哥和南非次级市场上市,并以美国存托凭证形式在纽交所上市。

百威亚太是百威英博位于亚太地区的子公司,主要市场有中国、印度、韩国及越南。截至2019年3月31日,百威在亚太地区运营有62家酿酒厂,其中35家位于中国,而位于东莞的酿酒厂是百威在全球范围内最大的酒厂。

根据市场消息,百威亚太的公开发售并没有引起投资者们的热捧,同是“抽烟喝酒”的题材,却和前一段时间认购超100倍的中烟香港形成了鲜明的对比。

5月10日,百威英博分析亚太业务公司百威亚太控股有限公司赴港IPO招股书披露。据悉,百威亚太控股定位于拥有全球最大成年人口的市场提供服务,覆盖亚太地区多个啤酒市场,把中国、澳洲、韩国、印度及越南作为主要市场。

今年7月5日,百威亚太宣布在港交所公开募股(IPO),拟募集16.27亿股,最多可募集764.47亿港元。按此计划,本将是2019年全球最大手笔的IPO。

此前有消息称,百威应该在昨天确定最后的IPO定价,但百威英博亚洲部门却在上市前夕进行了推迟。

百威亚太控股称,其销售的大多数啤酒均出自自有的酿酒厂。截至2019年3月31日,百威亚太控股由位于主要市场的62家酿酒厂组成,公司持有许可证可进口超25个百威集团品牌在亚太地区独家销售。

但自7月11日起就不断有IPO失败消息传出。7月14日晚,百威亚太正式宣布,基于考虑多项因素,包括现行市况,公司与联席代表磋商后,已决定不再进行全球发售及在港上市计划。有关国际发售的国际承销协议将不会签订,而有关香港公开发售的香港承销协议亦因此不会成为无条件。申请香港发售股份的申请股款将不计利息悉数退还。

今年5月,百威集团正式向港交所提交上市申请,为其亚洲业务进行首次公开售股。

根据GlobalData的资料,以2018年零售额及销量计,百威亚太控股为亚太地区最大的啤酒集团,摩根大通及摩根士丹利出任保荐人。

据知情人士透露,当时百威取消上市的主要原因是因为机构订单不够,投行建议百威下调定价至每股38港元,则极有可能顺利上市,但百威管理团队最终拒绝了投行的建议,不愿意下调募资额,最后取消了7月的上市安排。

百威集团在亚洲生产、进口、分销并出售超过50个啤酒品牌,包括百威、福佳、时代、科罗娜、哈尔滨啤酒等,为亚洲体量最大的啤酒生产商。

百威亚太2017年、2018年收入分别为77.9亿美元及84.59亿美元;毛利率分别为55.7%及55.2%;净利润分别为10.77亿美元及14.09亿美元。图片 3图片 4 图片来源:百威亚太控股招股书

据当时的销售文件显示,以其2018年盈利约14.08亿美元计算,百威当时对应的市盈率介于38.5~45倍。如果以下限甚至低于下限定价,分拆出来的最优质的亚太资产,估值将低于其在美股上市的母公司百威英博(市盈率为40倍),这也难怪发行人不肯降价,若低于38.5倍发行,确实还不如母公司直接增发。

2019年1至3月,该公司的销售是239860万公升,去年同期是24296万公升。2019年一季度,该公司收入是19.93亿美元,去年同期是20.32亿美元;同期对应的期内溢利是3.51亿美元,去年同期改数据是3.46亿美元。

关于百威亚太中止IPO,此前有投行人士分析称,主要因公司基本面堪忧、没有安排基石投资者,以及百威亚太的保荐团队里没有中资机构等。

此前媒体报道称,百威亚太区业务的估值或可达400亿至500亿美元,若能成功分拆上市,可将百威集团的负债由现时高达1000亿美元降至800亿美元。

百威亚太招股说明书显示,本次百威亚太全球发售所得款项净额,即约88.61亿美元的港元等值(以发行价中位数计算),将全部即时用于偿还应付百威集团附属公司的贷款以完成重组。此外,百威亚太258亿美元的总资产中,有132亿美元的商誉、44亿美元的无形资产,占比高达68%。

资本邦获悉,5月13日,欧盟委员会宣布,因世界啤酒制造巨头百威英博在2009年2月9日至2016年10月31日期间滥用其市场主导地位,违反欧盟的反垄断规定,对其罚款逾2亿欧元,并限制其啤酒在荷兰和比利时之间的跨境销售。

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